揭晓研报称，2025岁首跟着新能源电改策略落地、商场需求回暖及行业自律要领推动，光伏主链价值扫数反弹，硅片、电池片及组件价值企稳回升，行业红利修复趋向显着。同时，供需策略加快落地与新身手迭代共振，筑筑商希望率先受益于新一轮扩产周期。提倡体贴光伏筑筑龙头

　　2025岁首跟着新能源电改策略的落地、商场需求的变更及行业自律等策略推出，光伏主链价值均先河上涨，近期硅片价值涨至1.18元/片并企稳修复、电池成交价上涨至0.29元/W+、组件龙头报价0.7元/W+，经销商报价也有所上涨。

　　需求端陕西省发改委方案正在2025年启动2GW的光伏领跑方案，恳求组件转换效力抵达24.2%以上，同时CPIA测算最低本钱为0.692元/W(含税)为行业价值底线月工信部修订《光伏创筑行业模范条款》及《光伏创筑行业模范告示拘束暂行门径》节造新增产能的能耗水耗，同时行业各闭头告终发轫自律，已先河慢慢减产。该行以为主链公司一方面红利希望慢慢修复，也许加快新身手参加，另一方面更找寻优秀产能以得上任异化竞赛上风，利好代表优秀产能的新身手龙头筑筑商。

　　光伏行业的每一轮周期主题驱动力都是身手迭代，身手成熟后红利技能好，驱动行业进入大周围扩产阶段，跟着产能会集落地，行业呈现产能过剩红利技能降落，行业进入产能出清阶段，倒逼新身手的打破，实行降本增效，掀开新一轮周期。于是从光伏各闭头来看，硅片闭头的新身手目标为低氧单晶炉，通过补充超导磁场或真空泵来管理N型硅片的齐心圆、黑心片题目，提升电池转换效力;电池片闭头的新身手目标为HJT等，具备更高的组件功率、较低的本钱;组件闭头新身手目标为0BB，进一步省银提效。